Text

Post-Crisis Banking Regulation in the European Union; Opportunities and Threats

---

Krisis keuangan baru-baru ini mengungkapkan kelemahan substansial dalam kerangka peraturan perbankan Uni Eropa (UE). Regulasi sebelum krisis dibangun terutama berdasarkan pedoman Basel II dan aturan-aturan yang diselaraskan untuk bank-bank Uni Eropa berdasarkan Petunjuk Perbankan Kedua dan Rencana Aksi Jasa Keuangan. Solusi regulasi tersebut ternyata tidak cukup untuk mencegah ledakan kredit yang tidak stabil dan untuk mengatasi perubahan pola integrasi perbankan dan deregulasi di sektor perbankan Uni Eropa. Bank-bank Uni Eropa mengalami kerugian besar selama krisis keuangan baru-baru ini, bahkan bank-bank yang berbasis di negara-negara yang memiliki peraturan perbankan yang konservatif. Faktor-faktor yang secara umum disalahkan atas bencana tersebut adalah: aturan kecukupan modal yang tidak cukup ketat dan jelas; prosiklikalitas peraturan perbankan; perlakuan yang tidak memadai terhadap transaksi derivatif over the counter (OTC); serta kurangnya peraturan tentang risiko sistemik dan mekanisme pengawasan supranasional. Deregulasi dan keterlibatan bank dalam kegiatan sekuritisasi telah memungkinkan model bisnis bank berubah dari originate to hold menjadi originate to distribute. Oleh karena itu, regulator dihadapkan pada bank-bank yang memiliki leverage yang tinggi, peningkatan opacity dari neraca keuangan dan pengambilan risiko yang berlebihan di sektor perbankan. Selain itu, keterkaitan internasional bank-bank Uni Eropa telah berkontribusi pada risiko sistemik yang nyata. Salah satu masalah paling serius dari sektor perbankan Uni Eropa adalah lingkaran setan antara krisis perbankan dan krisis utang negara. Bank-bank yang sakit membutuhkan bantuan pemerintah dalam jumlah besar; hal ini secara substansial membebani anggaran publik negara-negara Uni Eropa dan meningkatkan risiko obligasi pemerintah dan biaya refinancing mereka. Karena obligasi pemerintah merupakan bagian besar dari portofolio bank, peningkatan imbal hasil obligasi pemerintah semakin melemahkan neraca bank dan membuat mereka semakin rentan terhadap krisis. Regulator bereaksi terhadap krisis dengan memperkenalkan reformasi yang luas terhadap kerangka kerja yang ada, baik di tingkat nasional maupun supranasional. Regulasi perbankan pasca krisis di Uni Eropa sebagian besar didasarkan pada kerangka kerja Basel III. Peraturan-peraturan tersebut juga diarahkan untuk menyelesaikan masalah-masalah spesifik Uni Eropa di sektor perbankan dengan menciptakan lembaga-lembaga pengawasan dan kerangka kerja resolusi bank yang baru dan supranasional yang akan membantu memutus lingkaran setan antara biaya pendanaan bank dan risiko negara. Peraturan-peraturan baru ini bertujuan untuk membentuk serikat perbankan, sebuah proyek yang bertujuan untuk menyelesaikan masalah-masalah yang berkaitan dengan krisis utang negara, serta memperkuat pasar tunggal untuk jasa-jasa keuangan dalam jangka panjang. Serikat perbankan ini mencakup pemindahan tanggung jawab pengawasan dan potensi bantuan keuangan bagi bank-bank ke tingkat supranasional. Oleh karena itu, diharapkan dapat mengurangi fragmentasi pasar keuangan, menangkal risiko deposito, dan memulihkan kepercayaan di sektor perbankan Uni Eropa melalui penetapan standar yang seragam untuk regulasi perbankan. Reformasi regulasi pasca krisis di Uni Eropa telah memicu perdebatan sengit di antara para akademisi, pengawas, dan perwakilan industri perbankan. Pandangan-pandangan yang berbeda muncul sehubungan dengan keakuratan dan dampak dari solusi-solusi baru tersebut. Oleh karena itu, tujuan dari buku ini adalah untuk menggambarkan peluang dan ancaman utama yang berkaitan dengan regulasi perbankan pasca-krisis dan untuk menjawab pertanyaan apakah solusi-solusi baru tersebut merupakan respon yang tepat untuk masalah sektor perbankan Uni Eropa yang sedang sakit. Untuk menjawab pertanyaan ini, buku ini membahas beberapa bagian dari diskusi terkini seputar regulasi perbankan Uni Eropa: implementasi aturan Basel III, pengenalan serikat perbankan, penyertaan elemen-elemen tata kelola bank ke dalam kerangka kerja regulasi, serta faktor-faktor spesifik negara dalam regulasi di tingkat nasional. Kontribusi utama dari buku ini adalah analisis ekonomi yang holistik dan menyeluruh mengenai reformasi regulasi perbankan yang sedang berlangsung di Uni Eropa. Studi ini menambah diskusi tentang isu-isu kontroversial yang berkaitan dengan peraturan Uni Eropa mengenai keakuratan dan dampak dari solusi-solusi baru. Elemen nilai tambah yang penting dari buku ini adalah pendekatan baru terhadap peraturan perbankan, yang terdiri dari endogenitas dan interaksinya dengan tata kelola bank. Dengan demikian, studi ini berkontribusi pada perdebatan mengenai tata kelola bank yang tidak memadai, yang dituding sebagai salah satu pemicu krisis. Kontribusi substansial dari buku ini juga merupakan analisis dampak faktor endogen yang berkaitan dengan fitur-fitur proses regulasi di Uni Eropa terhadap implementasi peraturan. Studi ini menyelidiki secara empiris sejauh mana penangkapan regulasi dalam regulasi perbankan Uni Eropa, sebuah isu topikal, yang hampir tidak tercakup dalam literatur hingga saat ini. Kontribusi lebih lanjut dari penelitian ini adalah pemeriksaan empiris dari isu yang banyak dibahas tentang bagaimana peraturan baru akan berdampak pada pinjaman. Buku ini menganalisis regulasi perbankan di Uni Eropa dalam kerangka teori, serta melalui latihan empiris. Berdasarkan analisis yang dilakukan, buku ini merumuskan tantangan-tantangan untuk reformasi di masa depan. Buku ini disusun sebagai berikut. Bab 1 mengulas aspek-aspek teoritis dari regulasi perbankan, menggambarkan tugas-tugas utama bank dan memberikan argumen tentang perlunya regulasi perbankan. Bab ini membahas status khusus bank dibandingkan dengan perusahaan lain, dan kebutuhan akan perlindungan dan regulasi industri perbankan. Selain itu, makalah ini juga menganalisis peran regulasi perbankan dalam kerangka teori keagenan. Bab ini menunjukkan tujuan dan fungsi dari masing-masing elemen peraturan perbankan dan pentingnya mereka dalam menjaga stabilitas sektor perbankan. Hal yang penting, bab ini berfokus pada paradigma baru regulasi pasca krisis. Perhatian khusus diberikan pada perkembangan baru yang kontradiktif dalam penanganan krisis perbankan dalam regulasi, isu regulasi konglomerasi keuangan dan masalah Too-Big-To-Fail, regulasi sektor perbankan bayangan (shadow banking), pendekatan terhadap risiko sistemik dan endogen, dan perlunya koordinasi internasional dalam regulasi. Bab 2 menilai kerangka kerja Basel pasca krisis yang memberikan pedoman utama untuk reformasi di Uni Eropa. Bab ini menunjukkan manfaat dan kekurangan utama dari kerangka tersebut dalam hal dampaknya terhadap stabilitas sistem perbankan dan selanjutnya terhadap fungsi penyediaan likuiditas bank. Secara khusus, bab ini membahas masalah model risiko yang digunakan untuk tujuan regulasi, karena peran penting mereka dalam menentukan risiko bank. Bab ini juga berfokus pada aspek-aspek kontroversial dari Basel III yang terutama mencakup: perlakuan terhadap eksposur besar yang belum memadai, masalah invarian portofolio, masalah pembobotan risiko sovereign, serta kemungkinan arbitrase yang diakibatkan oleh perlakuan yang berbeda terhadap posisi trading dan banking book serta kemungkinan pergeseran janji bank antar lembaga keuangan. Bab 3 menjelaskan dan menilai peraturan perbankan pasca krisis di Uni Eropa dan mengartikulasikan tantangan-tantangan untuk reformasi yang sedang berlangsung. Bab ini menggambarkan latar belakang khusus Uni Eropa untuk reformasi pasca krisis. Laporan ini menggambarkan lingkaran setan antara krisis perbankan dan krisis utang negara dan kebutuhan nyata untuk menciptakan mekanisme pengawasan dan resolusi untuk menjaga stabilitas kawasan euro. Laporan ini menggambarkan pembentukan otoritas pengawas perbankan yang baru dan peraturan, arahan, dan proposal yang paling penting pasca krisis di perbankan Uni Eropa. Hal ini menggambarkan kegunaan peraturan baru untuk pembentukan pilar utama serikat perbankan: Mekanisme Pengawasan Tunggal dan Mekanisme Resolusi Tunggal. Hal ini juga mengacu pada rencana pengenalan Skema Penjaminan Simpanan Tunggal yang akan berkontribusi pada penyelesaian serikat perbankan. Selanjutnya, laporan ini bertujuan untuk menilai apakah peraturan-peraturan baru tersebut merupakan respon yang tepat terhadap masalah-masalah sektor perbankan Uni Eropa yang spesifik. Bab 3 menunjukkan keuntungan dari solusi baru tersebut dan juga membahas aspek-aspek problematiknya, termasuk: interpretasi kontroversial atas rekomendasi Basel mengenai perlakuan regulasi terhadap eksposur sovereign; perlakuan terhadap eksposur besar dalam kerangka kerja Uni Eropa; dan isu-isu yang belum terselesaikan dalam serikat perbankan, khususnya kredibilitas yang kurang memadai atas keterlibatan sektor swasta dalam proses resolusi bank, dan potensi partisipasi pembayar pajak dalam menyerap dampak kegagalan bank. Bab 4 menyelidiki interaksi antara regulasi bank dan tata kelola dan mengevaluasi penyertaan elemen-elemen tata kelola yang sedang berlangsung dalam kerangka kerja regulasi Uni Eropa. Bab ini menguraikan fungsi dasar dan elemen-elemen tata kelola bank serta menganalisis interaksi antara regulasi perbankan dan tata kelola dalam kerangka teori keagenan dan teori dialektika regulasi. Analisis ini bertujuan untuk menentukan apakah tata kelola bank di Uni Eropa merupakan pengganti atau pelengkap regulasi perbankan. Bab ini juga membahas peraturan mengenai tata kelola perusahaan di bank dan bertujuan untuk menilai penyertaan elemen-elemen tata kelola bank dalam kerangka peraturan Uni Eropa dalam hal dampaknya terhadap stabilitas sektor perbankan. Bab 5 bertujuan untuk mengidentifikasi faktor-faktor penentu peraturan dan implikasinya terhadap implementasi dan pelaksanaan peraturan Uni Eropa di tingkat nasional. Bab ini menjelaskan proses regulasi di Uni Eropa dengan fokus khusus pada pemangku kepentingan yang terlibat dalam proses konsultasi dan dampaknya terhadap peraturan. Laporan ini membahas masalah penangkapan peraturan di sektor perbankan Uni Eropa, baik di tingkat nasional maupun di tingkat supranasional. Untuk menentukan faktor-faktor regulasi, penelitian ini didasarkan pada teori-teori pilihan regulasi: teori kepentingan pribadi, teori kepentingan publik dan teori dialektika regulasi, dan melakukan serangkaian latihan empiris yang bertujuan untuk menguji hipotesis tentang faktor-faktor regulasi di Uni Eropa. Hal ini juga menganalisis kasus-kasus individual dari proses konsultasi mengenai undang-undang peraturan perbankan yang baru dan utama di Uni Eropa dengan mempertimbangkan partisipasi para pemangku kepentingan dalam prosedur peraturan. Selanjutnya, bab ini menunjukkan peluang dan tantangan yang berkaitan dengan pergerakan proses regulasi ke tingkat supranasional dalam hal implementasi dan pelaksanaannya di tingkat nasional. Bab 6 menganalisa dampak dari peraturan Uni Eropa yang baru terhadap fungsi pemberian kredit bank. Bab ini membahas saluran-saluran yang dilalui oleh masing-masing elemen peraturan perbankan yang mempengaruhi tingkat dan kualitas pemberian kredit bank. Selanjutnya melakukan serangkaian latihan empiris yang bertujuan untuk menguji hipotesis mengenai dampak peraturan baru terhadap pertumbuhan kredit. Berdasarkan hasil yang diperoleh, buku ini menarik kesimpulan mengenai dampak dari perubahan peraturan yang sedang berlangsung terhadap fungsi penyediaan likuiditas bank-bank Uni Eropa. Buku ini memberikan analisis ekonomi yang holistik dan menyeluruh mengenai reformasi regulasi perbankan yang sedang berlangsung di Uni Eropa yang menggambarkan peluang dan ancaman utama yang berkaitan dengan regulasi perbankan pasca-krisis dan bertujuan untuk menjawab pertanyaan apakah solusi-solusi baru tersebut merupakan respon yang tepat untuk masalah sektor perbankan Uni Eropa yang sedang sakit.

---

Availability

No copy data

Detail Information

Series Title

-

Call Number

346.082 SUM p

Publisher

Warsaw, Poland : https://link.springer.com/10.1007/978-3-319-41378-5., 2016

Collation

-

Language

English

ISBN/ISSN

978-3-319-41378-5

Classification

346.082

Content Type

text

Media Type

computer

Carrier Type

online resource

Edition

-

Subject(s)

Hukum Perbankan

Specific Detail Info

-

Statement of Responsibility

Katarzyna Sum

Other Information

Cataloger

Erwin

Source

https://link.springer.com/10.1007/978-3-319-41378-5

Validator

-

Digital Object Identifier (DOI)

-

Journal Volume

-

Journal Issue

-

Subtitle

-

Parallel Title

-

Other version/related

File Attachment

Comments

---

You must be logged in to post a comment